Podział bilansu

17 lutego 2021
Category: Więcej Informacji

Sprawozdania finansowe firmy – bilans, rachunek zysków i strat oraz przepływ środków pieniężnych – są kluczowym źródłem danych do analizy wartości inwestycji jej akcji. Inwestorzy giełdowi, zarówno użytkownicy indywidualni, jak i ci, którzy postępują zgodnie ze wskazówkami specjalisty inwestycyjnego, nie muszą być ekspertami analitycznymi, aby przeprowadzić analizę sprawozdania finansowego. Obecnie istnieje wiele niezależnych źródeł niezależnych badań giełdowych, zarówno online, jak i drukowanych, które mogą wykonać za Ciebie „analizę liczb. Jeśli jednak zamierzasz zostać poważnym inwestorem giełdowym, podstawowa znajomość podstaw korzystania ze sprawozdań finansowych jest koniecznością. W tym artykule pomożemy Ci lepiej zapoznać się z ogólną strukturą bilansu.

Struktura bilansu

Bilans przedsiębiorstwa składa się z aktywów, zobowiązań i kapitału własnego. Aktywa reprezentują wartościowe rzeczy, które firma posiada i posiada, lub coś, co zostanie odebrane i które można obiektywnie wycenić. Zobowiązania są tym, co firma jest winna innym – wierzycielom, dostawcom, organom podatkowym, pracownikom itp. Są to zobowiązania, które należy spłacić na określonych warunkach i w określonych ramach czasowych. Kapitał własny firmy reprezentuje zyski zatrzymane i fundusze wniesione przez akcjonariuszy, którzy akceptują niepewność związaną z ryzykiem posiadania w zamian za to, co mają nadzieję, przyniesie dobry zwrot z inwestycji.

Związek tych pozycji wyraża się w podstawowym równaniu bilansowym:

Aktywa = pasywa + kapitał własny

Znaczenie tego równania jest ważne. Generalnie wzrost sprzedaży, szybki lub powolny, dyktuje większą bazę aktywów – wyższy poziom zapasów, należności i środków trwałych (rzeczowe aktywa trwałe). Wraz ze wzrostem aktywów firmy, jej pasywa i / lub kapitał również zwykle rosną, aby jej sytuacja finansowa pozostała zrównoważona.

To, w jaki sposób aktywa są wspierane lub finansowane przez odpowiedni wzrost zobowiązań, zobowiązań dłużnych i kapitału własnego, wiele mówi o kondycji finansowej firmy. Na razie wystarczy powiedzieć, że w zależności od branży i specyfiki branży, posiadanie rozsądnej kombinacji zobowiązań i kapitału jest oznaką dobrej kondycji finansowej firmy. Chociaż może to być zbyt uproszczony pogląd na podstawowe równanie księgowe, inwestorzy powinni postrzegać znacznie większą wartość kapitału własnego w porównaniu do zobowiązań jako miarę pozytywnej jakości inwestycji, ponieważ posiadanie wysokiego poziomu zadłużenia może zwiększyć prawdopodobieństwo, że firma napotka problemy finansowe .

Formaty bilansu

Standardowe konwencje rachunkowości przedstawiają bilans w jednym z dwóch formatów: formularz konta (prezentacja pozioma) i formularz raportu (prezentacja pionowa). Większość firm preferuje formularz raportu wertykalnego, który nie jest zgodny z typowym wyjaśnieniem bilansu w literaturze inwestycyjnej, jako „równoważące się dwie strony. (Aby uzyskać więcej informacji o tym, jak rozszyfrować bilanse, zobacz Odczytywanie bilansu ).

Niezależnie od tego, czy jest to format góra-dół, czy obok siebie, wszystkie bilanse są zgodne z prezentacją, która dzieli różne zapisy na rachunku w pięciu sekcjach:

Aktywa = pasywa + kapitał własny

Aktywa

obrotowe ( krótkoterminowe): pozycje, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku Aktywa trwałe (długoterminowe): pozycje o bardziej trwałym charakterze

Jako aktywa ogółem te =

Zobowiązania krótkoterminowe (krótkoterminowe): zobowiązania wymagalne w ciągu jednego roku

Zobowiązania długoterminowe (długoterminowe): zobowiązania wymagalne powyżej jednego roku

Te zobowiązania ogółem +

Kapitał własny (stały): inwestycje udziałowców i zyski zatrzymane

We wspomnianych powyżej sekcjach aktywów rachunki są wymienione w porządku malejącym według ich płynności (jak szybko i łatwo można je zamienić na gotówkę). Podobnie, zobowiązania są uszeregowane według kolejności ich płatności. W sprawozdawczości finansowej terminy „krótkoterminowe i „długoterminowe są synonimami odpowiednio terminów „krótkoterminowy i „długoterminowy i są używane zamiennie . (Powiązane informacje można znaleźć w artykule Stan kapitału obrotowego ).

Nie powinno dziwić, że zróżnicowanie działalności spółek giełdowych znajduje odzwierciedlenie w prezentacjach bilansowych. Bilanse przedsiębiorstw użyteczności publicznej, banków, towarzystw ubezpieczeniowych, firm maklerskich i bankowości inwestycyjnej oraz innych wyspecjalizowanych biznesów znacząco różnią się pod względem prezentacji rachunków od tych ogólnie omawianych w literaturze inwestycyjnej. W takich przypadkach inwestor będzie musiał uwzględnić i / lub odroczyć ekspertów.

Wreszcie, istnieje niewielka standaryzacja nomenklatury rachunków. Na przykład nawet bilans ma takie alternatywne nazwy, jak „sprawozdanie z sytuacji finansowej i „oświadczenie o stanie. Konta bilansowe cierpią z powodu tego samego zjawiska. Na szczęście inwestorzy mają łatwy dostęp do obszernych słowników terminologii finansowej, aby wyjaśnić nieznany wpis na koncie.

Znaczenie dat

Bilans przedstawia sytuację finansową firmy za jeden dzień na koniec roku obrotowego, na przykład na ostatni dzień okresu obrachunkowego, który może różnić się od naszego bardziej znanego roku kalendarzowego. Firmy zazwyczaj wybierają okres końcowy, który odpowiada momentowi, w którym ich działalność gospodarcza osiągnęła najniższy punkt w cyklu rocznym, który jest określany jako ich naturalny rok obrotowy.

Z kolei rachunki przychodów i przepływów pieniężnych odzwierciedlają działalność firmy przez cały rok obrotowy – 365 dni. Biorąc pod uwagę tę różnicę w „czasie, kiedy wykorzystuje się dane z bilansu (podobne do migawki fotograficznej) i zestawienia dochodów / przepływów pieniężnych (podobne do filmu), dokładniejsze jest i jest praktyką analityków stosowanie średnia liczba dla kwoty bilansowej. Ta praktyka jest określana jako „uśrednianie i polega na obliczeniu danych liczbowych na koniec roku (2004 i 2005) – powiedzmy dla aktywów ogółem – i zsumowaniu ich, a następnie podzieleniu całości przez dwa. To ćwiczenie daje nam przybliżone, ale użyteczne przybliżenie kwoty bilansowej za cały 2005 rok, czyli to, co reprezentuje numer rachunku zysków i strat, powiedzmy, dochód netto. W naszym przykładzieliczba aktywów ogółem na koniec 2005 r. zawyżyłaby kwotę i zniekształciłaby wskaźnik zwrotu z aktywów (dochód netto / aktywa ogółem).

Podsumowanie

Ponieważ sprawozdania finansowe spółki są podstawą analizy wartości inwestycyjnej akcji, ta dyskusja, którą zakończyliśmy, powinna dać inwestorom „duży obraz dla zrozumienia podstaw bilansu. (Aby dowiedzieć się więcej o sprawozdaniach finansowych, przeczytaj Co musisz wiedzieć o sprawozdaniach finansowych , Zrozumienie rachunku zysków i strat oraz Podstawy przepływu środków pieniężnych .)

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy